在当前全球能源转型的浪潮中，中国天然气行业正经历着前所未有的复杂局面：上游新增产能持续释放，中游储气调峰能力建设加速推进，下游却面临需求疲软和替代能源的激烈竞争。
天然气作为化石能源中相对清洁的能源，理论上在能源转型中应扮演“桥梁”角色。
01 横向冲击：能源“三国杀”中的夹缝求生
天然气行业正面临着来自传统能源升级和新能源崛起的双重夹击。在发电领域，这个趋势尤为明显。
一方面，煤炭清洁利用技术持续突破，超超临界机组广泛应用，传统煤电在保持成本优势的同时大幅降低了污染物排放。
另一方面，光伏、风电等可再生能源的装机规模正实现跨越式增长，不断挤压天然气发电的市场空间。
国家政策对燃气发电的定位是明确的。国家能源局明确指出，气电是作为“支撑性调节性电源”，主要作用是保障电力供应、促进新能源消纳。
这意味着在新型电力系统中，天然气发电不是基荷电源，而是配角。在气源有保障、气价可承受、调峰需求大的地区，才会适度布局调峰气电项目。
虽然面临挤压，但天然气在特定领域仍有不可替代的作用。全球能源分析显示，能够提供基本负荷电力的化石燃料仍然是必不可少的。当可再生能源基础设施难以应对大量新负荷时，燃气轮机提供了关键的备份电源。
这种双重挤压格局正在重塑天然气行业的定位，行业必须从过去“争当主力”转向“甘当配角”，更加精准地聚焦于发挥快速启停、深度调节等技术优势。
02 内在挑战：含碳属性与甲烷减排压力
虽然天然气比煤炭更清洁，但其“含碳属性”仍是行业必须面对的结构性挑战。天然气燃烧仍会产生二氧化碳等温室气体，随着全球对碳中和目标的追求，这种压力日益显著。
一个鲜为人知的事实是：甲烷作为天然气的主要成分，在过去20年里使地球升温的幅度是二氧化碳的80倍，其对全球气温上升的贡献率约为30%。全球能源部门占人类活动产生的甲烷排放量的35%以上。
2025年11月发起的全球甲烷承诺旨在到2030年将全球甲烷排放量减少30%，但进展远未达到预期。联合国卫星数据显示，全球有超过14000个甲烷泄漏事件，其中近90%未得到解决。
更严峻的是，约80%的油气公司未能准确报告其甲烷排放量。随着全球气候变化问题的日益严峻，天然气行业未来可能面临更为严格的甲烷泄漏管控政策约束。
03 结构性问题：储气调峰短板与价格机制
中国天然气行业的“阿喀琉斯之踵”是储气调峰能力不足。中国地下储气库工作气量占天然气消费量的比重仅为6.2%，远低于欧美平均水平，也未达到国际上“对外依存度超30%时储气量应占消费量12%”的标准。
面对这一短板，国家正加强储气能力建设。最新的《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》明确了供气企业、国家管网集团、城镇燃气企业三个5%以及地方政府5天应急储气能力要求。
同步配套了“大库大站、集约布局、合作共建、租赁购买”的履约路径和市场机制，避免储气责任层层分解，严控小散储气设施遍地开花。
价格机制方面，中国天然气市场化改革正在关键环节取得突破。2025年7月，《关于完善省内天然气管道运输价格机制促进行业高质量发展的指导意见》正式发布。
这份文件直面“一线一价”、“一企一价”等长期存在的乱象，通过定价机制重塑行业秩序，为“全国一张网”落地扫除关键障碍。
改革的核心是打破地方定价碎片化，由省级发展改革部门统一制定省内管道运输价格，实现从“一线一价”向分区定价或全省统一价格过渡。据了解，严格执行新规后，多数省份工业大用户的终端管输环节有望减少1-2个，气价下降0.05-0.12元/立方米。
04 应用市场：重卡“死亡交叉”与工业需求波动
天然气在交通领域的传统优势市场正面临颠覆性挑战。2025年上半年的销售数据显示，电动重卡快速追平并反超了天然气重卡，出现了行业意义上的“死亡交叉”。
这是结构性转变而非偶然波动。LNG重卡对柴油-天然气价差极其敏感，需要LNG价格较柴油低20%-30%才能形成总拥有成本优势。
而进入2025年二季度后，柴油-LNG价差收窄了约16%，导致LNG重卡的经济性优势不再显著。
尽管2025年3月“两新”政策已将燃气重卡纳入补贴范围，但这一趋势仍未扭转。这表明，价差收窄与电动替代技术进步的综合作用，正在压缩LNG的边际空间。
相比之下，电动重卡的总拥有成本（TCO）已比柴油车低约10%-26%，对货运运营者极富吸引力。当充电基础设施改善、电池技术进步后，电动重卡的优势将进一步扩大。
与此同时，工业领域也面临挑战。房地产市场低迷导致相关工业领域需求疲软，而替代品管道气因价格较低，进一步加剧了市场竞争。
国际燃气联盟代表清醒地指出：“燃气世界正处于一个转折点，必须进行重大的自我革新，以确保其各项活动的持久性。” 当电动重卡在物流走廊上呼啸而过，而燃气发电仅能在新能源短缺时被电网“召唤”，天然气行业感受到了前所未有的寒意。
数字化是另一个不确定因素。AI创造的前所未有的电力需求，在某种程度上也支持了天然气需求的增长。有预测称，到2050年，AI可能导致天然气需求额外增加1800亿立方米。
