美国气价新高，LNG出口繁荣能持续多久
来源： 更新：2022-06-02 22:28:09 作者： 浏览：1440次
6年前，切尼尔能源位于路易斯安那州的Sabine Pass项目向巴西运送了一船LNG货物，为美国天然气出口拉开序幕。今年，Sabine Pass T6和Calcasieu Pass两个项目的投产将使美国LNG出口能力激增。美国能源信息署（EIA）预计，2022年美国平均日出口量将达122亿立方英尺，超过卡塔尔和澳大利亚，成为全球最大LNG出口国。但受液化能力长期增长存在不确定性、欧洲绿色转型加速推进以及国内天然气价格高企等因素影响，美国LNG出口繁荣景象下仍存隐忧。
今年3月，拜登总统宣布了一项协议，承诺年内将向欧洲增供150亿立方米LNG。该协议还设想，到2030年前，美国对欧洲的LNG年供应量将增至500亿立方米，相当于去年欧盟自俄罗斯天然气进口量的约1/3。
在国际形势和本国政策利好的作用下，美国LNG生产商加快建设步伐。4月底，美国能源部批准了卡塔尔石油与埃克森美孚正在建设的Golden Pass项目，以及Glenfarne Group计划建设的Magnolia项目的出口请求。根据EIA年度展望报告，到2022年底，美国LNG投产项目将达7个，总液化能力达1310亿立方米/年。
拜登政府增加出口的协议使美国LNG行业受到鼓舞，多位高管认为出口前景乐观。能源基础设施开发公司Sempra Infrastructure公司总裁丹·布劳伊莱特表示，欧洲对美国化石燃料的态度发生了巨变。美国LNG行业新的建设浪潮即将到来；Freeport LNG项目首席执行官迈克尔·史密斯称，欧洲已经认识到需要LNG，而不是相信可以通过可再生能源摆脱能源短缺，美国LNG出口前景广阔；切尼尔能源总裁杰克·弗斯科认为，欧洲将天然气纳入绿色投资，这表明欧洲对LNG在能源安全及能源转型中的积极作用更为看重。
目前，美国现有LNG出口终端正在满负荷运行，但考虑到缺乏长贸保障、项目建设成本攀升、资源可获得性下降等不利因素，长期来看，美国LNG新建液化产能难以大幅提升。
去年，美国联邦能源管理委员会（FERC）和美国能源部批准了10个新项目，以及Cameron、Freeport和Corpus Christi三个现有项目的产能扩建。EIA乐观预计，若这些项目都能在2030年前投产，届时美国液化能力将达4100亿立方米/年，远大于10年后的LNG出口量。但分析人士表示，上述获批新项目能否如期投产存在不确定性。
一是新项目缺乏长贸协议保障。LNG属资本密集型行业，具有投资大、建设周期长、收回成本慢的特点，需要在项目FID前与高信用买家签订10年以上的长贸合同，涵盖至少80%的产能。但此次获批的新项目缺乏长贸协议支撑，这对确保项目融资、明确产品市场需求和偿还贷款至关重要。
二是项目建设成本大幅攀升。LNG项目建设动辄需花费数十亿美元，通胀加剧使项目建设成本不断增加。部分生产商认为，供应链中断和劳动力市场紧张或将影响项目投产。例如，过去两年钢铁价格翻了一番，每百万吨LNG产能耗资5亿美元的项目，现在需要花费近10亿美元。
三是资源可获得性的制约。美国政府目前仍限制油气上游许可证发放，而液化能力的增长需要额外的资源接续，上游许可证对保证美国天然气产量长期增长至关重要。
路孚特数据显示，今年以来，欧洲已连续4个月成为美国LNG最大买家，约占其出口总量的65%。但欧盟气候政策制定者寻求长期摆脱化石能源和相关排放，给美国LNG出口前景带来不确定性。
欧盟此前宣布将于2050年实现“气候中性”目标，天然气长期发展空间有限。欧盟绿色转型仍在加速推进。5月，欧盟公布了“RePowerEU”能源计划，提到总体要“更快减少化石能源使用”，计划将2030年可再生能源占比从40%提高至45%。而且，美国水力压裂制天然气所造成的甲烷排放已引起关注。在这种情况下，生产商必须权衡欧洲LNG需求及其减少化石燃料使用的长期目标。
华盛顿战略与国际研究中心能源专家Nikos Tsafos认为，欧洲正试图迅速退出天然气业务，其天然气长期需求存在不确定性。业内人士认为，全球LNG价格飙升，使欧洲需求非但达不到美国生产商预期，反而会增强其脱碳决心。一些美国生产商也对欧洲市场的长期性表示担心，认为欧盟可能不希望长期进口LNG，一旦危机过去，欧洲将选择恢复“更环保”的选择，只与美国签订短期合同。
由于对欧洲LNG出口的大幅增加。本月月初，美国HH现货价格涨至13年来最高点——8.78美元/百万英热（美国HH价格已有超过9.4美元的保价，创2008年以来新高——能源情报注），反对LNG出口的呼声日益高涨。
美国工业能源消费者协会（IECA）表示，希望政府在天然气库存水平回升至5年均值前，停止LNG出口许可审批，优先考虑自身需求。该组织担心国内天然气供应量因LNG出口受到威胁，随之引发的气价上涨将使制造业生产成本增加，降低美国产品的国际竞争力。
气价上涨推高了化工巨头亨斯迈（Huntsman）的生产成本，该公司主要生产聚氨酯，这种化工材料可广泛运用于建筑、家电、交通领域。总裁彼得·亨斯迈表示，去年该公司因原材料成本上升的造成的损失超过15亿美元。西湖化工（Westlake Chemical）主要生产塑料和建筑外墙挂板，据该公司计算，气价每上涨1美元/百万英热，其年度成本将增加1亿美元。分析人士表示，面对高企的气价，美国制造业已不堪重负，或将呼吁政府限制LNG生产商继续出口套利，挤占本国天然气需求空间。
因此，虽然目前美国释放政策利好信号，意在加快LNG项目建设，扩大出口规模。但在具体实施层面，受缺乏长贸协议支撑、建设成本大幅攀升、后续资源接替能力不足制约，新建产能能否如期投产存在不确定性。此外，欧洲并未放弃能源转型，大量进口LNG仅为其阶段性策略，留给美国LNG出口的窗口期有限。最后，因LNG出口挤占本国工业用气需求，不排除美国政府在极端情况下限制生产商出口套利，平抑国内天然气价格。
